초보자도 쉽게 재무제표 보는 방법 설명

주식투자를 하면서 선택한 회사가 무슨 사업을 하는지 이익은 얼마나 내고 부채는 얼마나 있는지 등의 기본적인 지식 없이 투자한다는 건 어떻게 보면 위험한 모험에 가깝다고 할 수 있습니다.

한때 저도 장기투자를 할 것도 아닌데라는 생각으로 차트만 대충 보고 이슈나 뉴스에 사고팔기를 많이 하던 적이 있었습니다.

하지만 재무재표를 이해하지 못한다면 멀리 보며 투자할 수 없다는 것을 알게 되었고 늦었지만 재무제표 보는 법을 알게 되었죠 주식을 하신다면 재무제표를 보며 분석까지는 아니더라도 최소한 이해는 할 수 있어야 합니다.

 

선택한 기업의 재무재표가 좋다면 나름 확신을 가지고 장기적인 투자도 가능해지기때문 입니다. 물론 단기적인 이슈 또는 뉴스나 경기 등의 영향으로 움직임도 있지만 장기적인 관점으로 볼 때는 꾸준히 성장하는 회사라면 안정적인 투자가 가능해지겠죠.

간단하게 재무재표 보는 법만이라도 이해하신다면 큰 도움이 되실 거라 생각합니다.

 

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재무제표 용어 정리

 

 

1. 매출액

당연한 소리겠지만 매출액은 많으면 많을수록 좋습니다.

매년 매출액이 상승추세인 기업은 현재 제품이나 서비스가 시장에서 좋은 반응을 얻고 있다는 뜻이므로 향후 성장 가능성이 높다고 판단해볼 수도 있고 지속적으로 증가세가 이어진다면 기업의 주가도 상승할 가능성이 그만큼 높아집니다.

반대로 매출액이 지속적으로 하락한다면 기업의 가치가 그만큼 줄어든다고 보시면 되겠습니다.

2. 영업이익

매출액 대비 많을수록 좋습니다 하지만 매출액이 아무리 많아도 이익을 내지 못하거나 팔수록 손해를 본다면 기업은 버티지 못하고 언젠가는 무너지고 말겠죠.

영업이익은 매출액에서 비용을 뺀 금액을 영업이익이라고 하는데 영업이익이 높으면 높을수록 경쟁력 있는 회사라고 판단할 수 있습니다.

 

3. 당기순이익

영업이익 대비 많을수록 좋은데 기업이 주로 매출을 내는 주력 사업분야가 있지만 건물이나 자산을 팔아서 또는 이자수익이나 배당수익 등으로도 수익을 내기도 하는데 이런 것들을 더하고 세금(법인세비용)을 뺀 것이 실질적 순이익인 당기순이익이라고 합니다.

 

4. 현금흐름

회사가 얼마만큼의 현금을 가지고 있는지도 재무제표를 보는 지표 중 하나인데 예를 들면 흑자부도라는 말이 있는데 이것은 매출도 있고 영업이익도 있는데 현금흐름이 막히면서 회사가 어려워지게 되어 부도까지 가는 경우를 흑자부도라고 합니다. 이런 일이 발생되지 않도록 현금을 많이 보유할수록 안정적인 회사라고 볼 수 있습니다.

 

5. PER

PER은 주가수익률이라고 하는데 기업의 주가 가치가 1년 동안 번 돈의 몇 배 정도에 주식이 거래되는지 보여주는 지표로써 PER = 시가총액 / 당기순이익 = 주가 / 주당순이익  PER은 낮을수록 해당 주식이 벌어들이는 돈보다 저평가되어있다는 뜻이고 반대로 높다면 고평가 되어 있을 수 있습니다.

예를 들면 PER이 10이면 이 회사가 현재 벌어들이고 있는 영업이익으로 10년 동안 수익을 내면 주가만큼 벌 수 있다는 뜻으로 보시면 됩니다.

 

6. ROE(자기 자본 이익률)

높을수록 좋으며 기업이 자기 자본으로 얼마나 이익을 냈는지를 알려주는 지표로 ROE = 당기순이익/자본총액.

ROE가 높을수록 타인자본으로 인한 레버리지 효과를 잘 누리고 있다는 것으로 이는 이익을 극대화하는 회사로 볼 수 있습니다.

 

7. PBR

PBR은 주가순자산비율 이라고 하는데 이는 기업이 벌어들인 돈이 아닌 가지고 있는 자산비율을 주가에 대입한 지표로서 주가 / 주당순자산 으로 보면 되고 이 수치가 낮을수록 기업의 가치 대비 주가가 낮다고 보시면 됩니다.

 

재무제표 손익계산서 보는 법

 

재무제표에는 크게 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표가 있는데 이중 손익계산서만 잘 이해하셔도 종목을 고르시는데 도움이 많이 되실 것입니다.

위의 재무제표 용어를 어느 정도 이해하셨다면 손익계산서에서 봐야 하는 것은 매출액, 영업이익, 당기순이익입니다.

종목을 고를 때 돈을 잘 버는 기업이 당연히 좋은데 그 기준은 매출액과 영업이익이 꾸준하게 우상향을 하고 있는지 보면 됩니다.

여기에 부채비율도 보시면 좋은데 부채비율이 높으면 그만큼 금융비용이 늘어나고 영업이익도 줄어들게 되는데 보통 부채비율이 100%보다 낮다면 좋은 편이라 볼 수 있습니다.

 

 

예로 삼성전자 손익계산서를 보면 매출액과 영업이익 당기순이익이 2019년에 줄었다가 점차 증가하고 있는 걸 확인하실 수 있습니다.

 

 

재무재표 볼 수 있는 곳

 

 

재무제표를 간편하게 보시려면 네이버 금융의 종목 종합정보에서 핵심 요소만 쉽게 찾아보실 수 있으며 자세하게 전체를 보고 싶으시다면 검색창에 DART 또는 전자공시시스템을 검색하셔서 '금융감독원 전자공시시스템'에 접속하시고 회사별 검색하신 후 사업보고서를 보시면 자세한 재무제표를 확인하실 수 있습니다.

 

 

 

가치투자를 위해서는 재무제표를 통한 판단 기술적 분석과 뉴스, 공시 등을 확인하고 종합적으로 파악하시는 게 좋습니다만 실제로 모두 다 파악하고 분석하고 투자하기란 쉽지 않습니다. 저 또한 그렇고요 하지만 장기적으로 투자하시는 종목을 찾으신다면 꼭 해당 기업을 분석하고 확신을 갖고 들어가시는 게 좋겠죠.